Moda devi Shein’in uzun süredir beklenen Hong Kong halka arzında rakamlar netleşti. Şirket, 280 milyon hisseyi satışa sunarak 1,8 milyar dolara yakın kaynak toplamayı hedeflerken, hisseler için fiyat aralığı da açıklandı. İşlemlerin 1 Eylül’de başlaması planlanıyor.
Çin’de kurulan hızlı moda devi Shein, yıllardır devam eden halka arz arayışında rotayı Hong Kong’a çevirdi. Şirket, 1 Eylül’de gerçekleştirilmesi planlanan halka arzla 1,8 milyar dolara kadar kaynak toplamayı ve 27 milyar dolara varan piyasa değerine ulaşmayı hedefliyor. Ancak hedeflenen değerleme, Shein’in yalnızca birkaç yıl önce ulaştığı 100 milyar dolarlık seviyenin oldukça altında kaldı.Hong Kong Borsası’nda yayımlanan halka arz duyurusuna göre Shein, toplam 280 milyon hisseyi 47,60 ila 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığından satışa sunacak.Belirlenen fiyat aralığı, şirketin piyasa değerinin 202 ila 210 milyar Hong Kong dolarına, yaklaşık 26-27 milyar dolara ulaşması anlamına geliyor. Halka arz kapsamında satışa çıkarılacak hisselerin yaklaşık yüzde 90’ının uluslararası yatırımcılara ayrılması planlanıyor.Değerlemesi 100 milyar dolardan 27 milyar dolara gerilediShein'in halka arz için hedeflediği değerleme, şirketin birkaç yıl önce ulaştığı seviyenin oldukça gerisinde kaldı. Şirket, 2022'de gerçekleştirilen özel yatırım turunda yaklaşık 100 milyar dolar değerlemeye ulaşmıştı.Hong Kong halka arzında ise üst banttan fiyatlama yapılması halinde dahi şirketin piyasa değeri yaklaşık 27 milyar dolar olacak. Böylece Shein'in değerlemesi zirve seviyesine kıyasla yaklaşık dörtte bire gerilemiş olacak.Şirket ayrıca talebin güçlü olması halinde 42 milyon ek hisse satabilecek. Ek satış seçeneğinin kullanılması durumunda halka arzın toplam büyüklüğü 2 milyar dolara kadar çıkabilecek.New York ve Londra girişimleri sonuçsuz kaldıShein'in halka arz süreci dört yılı aşkın süredir devam ediyor. Şirket daha önce New York ve Londra borsalarında halka açılmayı denemiş ancak Çin'deki tedarik zincirine yönelik incelemeler nedeniyle siyasetçiler ve düzenleyici kurumların tepkisiyle karşılaşmıştı.Çinli düzenleyici kurumların geçen ay Shein'in Hong Kong'daki halka arz başvurusuna onay vermesiyle şirketin önündeki önemli engellerden biri kalktı.Gelirin büyük bölümü teknoloji ve pazarlamayaHalka arzın bankacılık tarafında Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan öne çıkıyor. Bankaların halka arzdan elde edilen tutarın yüzde 1,5'i oranında komisyon alması, ayrıca yüzde 0,75'e kadar teşvik ücreti kazanabilmesi öngörülüyor.Shein'in halka arzdan sağlayacağı kaynağın yüzde 40'ını teknoloji yatırımlarına, yüzde 40'ını pazarlamaya, yüzde 10'unu kurumsal sorumluluk girişimlerine ve kalan yüzde 10'unu genel kurumsal ihtiyaçlara ayırmayı planladığı belirtildi.Halka arzın yaklaşık beşte birlik bölümünü ise aralarında General Atlantic, Tiger Global, Tencent ve Boyu Capital'in bulunduğu yatırımcılar üstlendi.
