Altın 4 Bin Dolar Seviyesinde Kritik Dönüm Noktasında
Orta Doğu'daki gerilimin yeniden tırmanması ve petrol fiyatlarındaki artış, enflasyon beklentilerinin güçlenmesine neden olarak altını baskı altına aldı. ABD'nin haziran ayı enflasyon verisi ve Fed açıklamaları yakında gelecek olup, bu verilere bağlı olarak altının 4 bin dolar seviyesindeki hareketleri belirlenecektir. Iç piyasada altın fiyatları kısmi yükselişler gösterirken, uluslararası piyasalarda oynaklık devam etmektedir.
Altın, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimin yeniden yükselmesinin ardından hafta başında yüzde 3'e yakın değer kaybetti. Uluslararası piyasalarda ons altının fiyatı, yaklaşık iki haftanın en düşük seviyelerine kadar gerilerken, salı sabahı tekrardan 4 bin doların üzerine çıkmayı başardı.
Doların iki haftanın zirvesinden sınırlı ölçüde gerilemesi altın fiyatlarına bir miktar destek sağlasa da, yatırımcılar ABD enflasyon verileri ve Federal Rezerv'den gelecek açıklamalardan önceki belirsizlik nedeniyle temkinli hareket etmektedir. İç piyasada gram altın 6 bin 72,23 liradan işlem görürken, günlük yükseliş yüzde 0,30 ile 18,30 lira olmuştur. Çeyrek altın yüzde 0,23 kazanarak 9 bin 807,05 liraya ulaşırken, Cumhuriyet altını ise yüzde 0,30 yükselişle 40 bin 350,68 liraya yükselmiştir.
Orta Doğu'da ABD-İran geriliminin yeniden tırmanması, normal koşullarda altına yönelik güvenli liman talebini artırması beklenen bir gelişmedir. Ancak bu sefer petrol fiyatlarındaki artıştan kaynaklanabilecek enflasyon etkisi ön plana çıkmıştır. Hürmüz Boğazı çevresindeki olaylardan kaynaklanan enerji arzı kesintileri endişesi petrol fiyatlarını yükseltirken, yüksek enerji maliyetlerinin ABD ekonomisinde enflasyonu yeniden hızlandırabileceği beklentisini güçlendirmiştir.
Enflasyonun yüksek kalması ihtimali, Federal Rezerv'i faizleri daha uzun süre yüksek seviyede tutmaya veya hatta yeniden artırmaya yöneltebilecektir. Faiz getirisi bulunmayan altın ise yükselen devlet tahvili getirileri ve güçlü dolar karşısında satış baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller'ın açıklamaları da altın satın alımlarını sınırlandırmıştır. Waller, çekirdek enflasyonun yeniden güçlü gelmesi durumunda yakın dönemde faiz artışının gözden geçirilmesi gerekebileceğini ifade etmiştir. Bu açıklamalar jeopolitik risklerden kaynaklanan güvenli liman talebini gölgeleyirken, piyasalarda Federal Rezerv'in para politikasını yeniden sıkılaştıracağı beklentisini güçlendirmiştir.
Yatırımcıların odak noktası şu an ABD'nin haziran ayı tüketici enflasyon verilerine yönelinmiştir. Manşet enflasyonda enerji fiyatlarının etkisiyle gerileme öngörülmesine rağmen, çekirdek enflasyonun seyri Federal Rezerv'in faiz politikası açısından çok daha belirleyici olacaktır. Enflasyon verisinin ardından Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın ABD Kongresi'nde sunacağı para politikası konuşması yakından takip edilecektir. Warsh'ın petrol fiyatları, enflasyon beklentileri ve faizlere ilişkin mesajları altın piyasasında önemli oynaklık yaratabilecektir.
Beklentilerin altında kalacak bir çekirdek enflasyon verisi, faiz artışı olasılığını zayıflatacak ve dolar ile tahvil getirilerini düşürebilecektir. Bu senaryoda altının 4 bin dolar seviyesinin üzerinde güçlenmesi mümkün görünmektedir. Tersine, enflasyonun tahminleri aşması ve Fed'den sıkı para politikasını destekleyen açıklamalar gelir ise, altın üzerindeki satış baskısı yeniden artış gösterebilecektir.
Teknik analiz açısından 4 bin dolar seviyesi, kısa vadeli fiyat yönünü belirleyen kritik bir eşik olmayı sürdürmektedir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanması halinde 4 bin 111 dolar ilk önemli direnç seviyesi olarak belirlenmektedir. Satın alma basıncının artması durumunda 4 bin 170-200 dolar aralığı yakından takip edilecektir. Altın fiyatı 4 bin doların altına indiği takdirde, 3 bin 941 dolar ilk destek konumunda yer almakta olup, bu seviyenin kırılması fiyatın 3 bin 886 dolara doğru düşme riskini artıracaktır.
