EasyJet satın alma yarışında Apollo Global öne geçti
Apollo Global, EasyJet için hisse başına 7,15 sterlinlik teklif sunarak Castlelake'i geride bıraktı. EasyJet Yönetim Kurulu, yaklaşık 5,7 milyar sterlinlik Apollo teklifini oy birliğiyle tavsiye etmeye hazırlanırken, Castlelake 3 Ağustos'a kadar bağlayıcı teklif açıklamak zorunda. Apollo ise 7 Ağustos'a kadar kesin teklif sunması gerekiyor.
EasyJet satın alma sürecinde yeni bir gelişme yaşanmıştır. Apollo Global, Castlelake'i geçerek 5,7 milyar sterlinlik (yaklaşık 7,65 milyar dolar) satın alma önerisini açıkladı. Apollo, hisse başına 7,15 sterlin nakit ödemeyi teklif ederek Castlelake'in 6,90 sterlinlik teklifini yüzde 3,6 oranında geride bıraktı.
EasyJet Yönetim Kurulu, 8 Temmuz'da sunulan Apollo teklifinin temel mali koşullarını kabul etti ve oy birliğiyle hissedarlara tavsiye etmeye hazırlandığını duyurdu. Şirket, birkaç gün önce desteklediği Castlelake önerisine yönelik tercihini geri çekti. Teklifin kesinleşmesi halinde hissedarlar hisse başına 7,15 sterlin alacaklardır.
Apollo ayrıca uygun hissedarlara şirkette paylarını koruyabilecekleri bir seçenek sunmayı planlamaktadır. Bu hisse alternatifi, yatırımcıların mevcut EasyJet paylarını Apollo fonlarının yatırım aracına aktarmasına imkân verecektir. Taraflar, yapının oy hakları ve diğer koşulları üzerinde çalışmayı sürdürmektedir.
Apollo'nun önerisi, EasyJet hissesinin 28 Mayıs'taki 3,94 sterlinlik kapanışına göre yüzde 81 prim içermektedir. Teklif, şirketin önceki dört yılda gördüğü 5,88 sterlinlik en yüksek seviyeyi yüzde 22 aşmakta ve 90 günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyata göre yüzde 80 prim sunmaktadır. Bu yüksek prim oranları, EasyJet'in salgın sonrasında borsa performansının zayıf kalmasını yansıtmaktadır.
Castlelake ile görüşmeler kısa süreli olmuştur. EasyJet Yönetim Kurulu, Castlelake'in dört teklifini reddettikten sonra 4 Temmuz'da sunulan hisse başına 6,90 sterlinlik beşinci teklife 5 Temmuz'da prensipte onay vermiştir. Apollo'nun daha yüksek fiyatla sürece girmesi satış planını yeniden değiştirmiştir. İki teklif arasındaki fark hisse başına 25 peni olup, tamamen seyreltilmiş sermaye üzerinden yaklaşık 200 milyon sterline ulaşmaktadır. Castlelake, 3 Ağustos'a kadar bağlayıcı teklif açıklamak veya süreçten çekilmek zorundadır.
Apollo'nun teklifi İngiltere'nin şirket satın alma kuralları kapsamında henüz bağlayıcı nitelik taşımamaktadır. Apollo'nun EasyJet üzerindeki incelemesini tatmin edici şekilde tamamlaması, tarafların kesin işlem belgeleri ve hisse alternatifi üzerinde anlaşması gereklidir. Apollo, 7 Ağustos Londra saatiyle 17.00'ye kadar kesin teklif açıklamak zorundadır.
Finansmanın sağlanması konusunda Apollo, taahhüt edilmiş öz kaynak ve borç finansmanı kullanmayı planlıyor. Apollo fonları işlemin öz kaynak bölümünü karşılayacak, Barclays ise nakit teklif için gereken borç finansmanını düzenleyebileceğine dair güven mektubu vermiştir. Apollo ayrıca rekabet izinleri ve Avrupa Birliği Yabancı Sübvansiyonlar Tüzüğü kapsamındaki gerekli izinler için adımlar atacağını taahhüt etmiştir.
