Gümüş Fiyatları Fed'in Faiz Artışı Beklentileriyle 56 Doların Altına Düştü
Mayıs ayı enflasyon verilerinin beklentileri aşmasıyla Fed'in faiz artırma olasılığı yükselen piyasalardaki beklentiler, getirisi olmayan varlıklar arasında gümüşü sert bir satış dalgasına maruz bırakmıştır. Gümüş fiyatları bu hafta yüzde 2,5 oranında düşerek 56,50 dolar seviyesinde işlem görmektedir. Teknik göstergeler ve jeopolitik riskler, fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskıyı sürdürmeye hazırlanmaktadır.
Orta Doğu'daki savaş, başladığı günden beri enerji fiyatlarını yükseltmiş, enflasyonist baskıları tetiklemiştir. Bu gelişmeler doğrudan Federal Rezerv'in kapısına dayandığından, merkez bankası faiz artırma seçeneğini gündeme almıştır. Getirisi olmayan varlıklar, özellikle gümüş, bu ortamda en sert satış baskısını yaşamaktadır.
Cuma günü Asya seansında gümüş fiyatları ons başına 56,50 dolara gerileyen seviyede, haftayı yüzde 2,5'lik bir kayıpla kapatmaya hazırlanmaktadır. Piyasalardaki beklenti değişimi, Fed yetkililerinin açıklamalarıyla daha da güçlenmiştir. New York Fed Başkanı John Williams, Perşembe günü yaptığı konuşmada enflasyon baskılarının yüksek olduğunu, para politikasının iyi konumlandığını belirtmiş ve fiyatların 2028 yılından önce yüzde 2 hedefine dönmeyeceğini ifade etmiştir. Bu açıklamalar piyasalardaki faiz artışı bahislerini güçlendirmiş, gümüş gibi getirisi olmayan varlıkları doğrudan etkilemiştir.
Mayıs ayı enflasyon verileri, Fed'in bir faiz artışı yapma ihtimalini belirgin şekilde artırmıştır. Tüketici Fiyat Endeksi manşet enflasyonu yıllık yüzde 4,2 olarak gerçekleşmiş, bu Nisan 2023'ten bu yana görülen en yüksek seviyedir. Çekirdek enflasyon yüzde 2,9'a yükselirken, Fed'in tercih ettiği gösterge olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi yüzde 3,4'e ulaşmıştır. Bu veriler enflasyonun kontrol altına alınamadığını göstermekte, yatırımcılar Fed'in tepkisini sorgulamaktadır.
CME FedWatch verilerine göre piyasalar, 2024 yılında en az bir faiz artışı ihtimalini yüzde 81,7 olarak fiyatlamaktadır. Orta Doğu savaşından önceki dönemde piyasalar iki faiz indirimi bekliyordu. Beklentilerdeki bu keskin dönüş, emtia piyasalarında satış dalgasını tetiklemiş, gümüş bu süreçten en çok etkilenen kalemlerden biri olmuştur.
Teknik analizler, gümüş fiyatlarının düşüş trendinde devam etme olasılığını göstermektedir. Gümüş, 20 günlük üstel hareketli ortalaması olan 65,82 doların oldukça altında işlem görmektedir. Bu seviyenin altında kalındığı sürece yükseliş denemeleri satış fırsatı olarak değerlendirilmektedir. Göreceli Güç Endeksi 27,45 seviyesinde aşırı satım bölgesine işaret etmekte, düşüş hızının yavaşlayabileceğini ancak ana yönün aşağı yönde olduğunu göstermektedir.
Destek seviyeleri açısından ilk kritik eşik 55,63 dolar olarak belirlenmiştir. Bu seviye 24 Haziran'daki dip seviyesidir. Gümüş bu seviyenin altına inerse, 53,35 dolar ikinci hedef olacaktır. Bu seviyelerin kırılması durumunda psikolojik 50 dolar seviyesi gündeme gelebilir. Yükseliş hareketinde ilk engel 61,01 dolar, bunu geçmesi halinde 20 günlük EMA olan 65,82 dolar ikinci direnç seviyesi olacaktır.
Piyasaların odaklandığı diğer önemli faktör, önümüzdeki haftalarda açıklanacak istihdam verileridir. Bu veriler, Fed'in Temmuz ayı toplantısındaki faiz kararını belirleyebilir. Gümüş fiyatlarındaki düşüş sadece teknik seviyelerin ötesinde derin bir anlam taşımaktadır. Orta Doğu'daki jeopolitik riskler enerji fiyatlarını desteklemeyi sürdürürken, Fed yetkililerinin şahin söylemleri yatırımcıların güvenli varlık tercihlerini değiştirmektedir. Altın ve gümüş gibi değerli metaller, faiz artışı ortamında cazibesini kaybetmektedir. Geçen hafta gümüş fiyatları yüzde 8 civarında değer kaybetmiş olup, kayıpların devam edip etmeyeceği merak konusudur. Analistler, Fed'in atacağı adımların emtia piyasaları üzerindeki etkisini yakından izlemeye devam etmektedir.
