Üç Kamu Katılım Bankasının Birleşmesine Fitch'ten Olumlu Değerlendirme
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Halk Katılım'ın birleştirilmesi planına destek mesajı vermiştir. Fitch, başarılı bir birleşmenin sektörün rekabet gücünü ve büyümesini destekleyebileceğini, ortaya çıkacak yeni yapının Türkiye'nin en büyük katılım bankası haline geleceğini belirtmiştir. Emlak Katılım'ın halka arzı planı ile birlikte bu hamleler, katılım bankacılığı sektörüne yeni dış sermaye çekmeyi amaçlamaktadır.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, 5 Haziran'da Emlak Katılım'ın halka arz edileceğini, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Halk Katılım'ın ise birleştirileceğini açıklamıştı. Bu stratejik hamlelere ilişkin uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'ten olumlu bir değerlendirme gelmiştir.
Fitch Ratings'in değerlendirmesine göre, birleşmenin kredi notu üzerindeki etkisi, sürecin yürütülüş şekli, yeni kurulacak yapının iş stratejisi ve sermaye yapısına bağlı olacaktır. Kuruluş, verimlilik ve karlılığı artıracak başarılı bir birleşmenin yanı sıra Emlak Katılım'ın halka arz planının da sektöre yeni dış sermaye çekilmesine yardımcı olabileceğini vurgulamıştır.
Katılım bankacılığı pazarı toplam bankacılık varlıklarının yüzde 9,5'ini oluştururken, kamu katılım bankaları bu varlıkların yüzde 4,3'ünü elinde bulundurmaktadır. Fitch, sektörün güçlü iç sermaye üretimi ve büyüme potansiyelinin desteğiyle 2024'ün ikinci yarısında da pazar payı kazanmaya devam edeceğini öngörmektedir. Fitch açıklamasında, "Sektörün sürekli büyümesi, stratejik önemini pekiştiriyor. Planlanan 3 katılım bankasının birleşmesi, bu pazar yapısında rekabet gücünü ve büyümesini destekleyebilir" denilmiştir.
Birleşmesi öngörülen üç bankanın mart sonu itibarıyla toplam bankacılık sektöründe yüzde 3,4 pazar payına sahip olduğu, katılım bankaları arasında ise yaklaşık yüzde 36 oranında pazar payına sahip bulunduğu belirtilmiştir. Birleşme sonrasında ortaya çıkacak yeni yapı, Türkiye'nin en büyük katılım bankası konumuna gelerek bağımsız kredi itibarını önemli ölçüde artırabilecektir.
Birleşmenin uygulanmasında bazı riskler bulunmaktadır. Fitch, birleşmenin nasıl gerçekleştirileceğine ve takvimine ilişkin ayrıntılı planların henüz açıklanmadığını, bu durumun uygulama riskleri doğurabileceğini ve birleşme sonrası herhangi bir sermaye artırımı planından haberdar olmadığını not etmiştir.
Sektör dinamikleri göz önünde bulundurulduğunda, geleneksel bankaların katılım bankacılığına girişi ve yeni oyuncuların pazarı açması, büyüme ve rekabeti desteklemektedir. Bunun örneği olarak, Türkiye'nin önde gelen indirim market zincirlerinden BİM'in, 10 milyar lira sermayeyle bir katılım bankası kurmak için yasal onay alması gösterilebilir. Emlak Katılım'ın planlanan halka arzı ise bankanın büyüme hızına bağlı olarak yeni sermayeye erişim yoluyla sermaye yapısını destekleyebilecektir.
