Küresel pay piyasalarında geçen hafta, Orta Doğu'daki gerilimler, ABD'nin enflasyon verileri ile uzay ve havacılık şirketi Space Exploration Technologies Corp'un (SpaceX) halka arzı öne çıkarken, gelecek hafta gözler başta ABD Merkez Bankası (Fed) olmak üzere önemli merkez bankalarının faiz kararlarına çevrildi
ABD/İsrail-İran Savaşı nda zaman zaman tırmanan gerilim, küresel piyasalarda fiyatlamaların merkezinde kalmayı sürdürdü. Orta Doğu da yeniden alevlenen çatışmaların gölgesinde başlayan haftada, perşembe günü ABD Başkanı Donald Trump ın İran ile anlaşma sağlandığını hatta bunun düzenlenecek törenle imzalanacağını duyurması, piyasalarda barış beklentilerinin güçlenmesini ve risk iştahının artmasını sağladı. Ancak önceki deneyimlerden ötürü net sonuç görmek isteyen yatırımcıların bir kısmı temkinli iyimserlik tarafında kaldı. Öte yandan savaşın makroekonomik görünüme olumsuz yansımaları ABD verilerinde izlenmeye devam etti. Ülkede yıllık enflasyon yüzde 4,2 ile Nisan 2023 ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Güçlü istihdam verileri ve yükselen enflasyon nedeniyle Fed in yıl sonuna kadar bir kez faiz artıracağına kesin gözüyle bakılırken, Trump ın Orta Doğu da barışın yakın olabileceğine yönelik açıklamaları bu ihtimalleri bir miktar zayıflattı. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, bankanın aralık toplantısında yüzde 77 ihtimalle politika faizini 25 baz puan artıracağı öngörülüyor. Gelecek hafta piyasaların gözü, Orta Doğu daki gelişmeler ve yeni Fed Başkanı Kevin Warsh ın yöneteceği ilk toplantıdan çıkacak para politikası kararlarında olacak. Bankanın faiz oranını sabit tutmasına kesin gözüyle bakılırken, Warsh ın ilk sözle yönlendirmelerindeki tonuna dikkat edilecek. Analistler, para politikası metni ve Warsh ın toplantı sonrası yapacağı açıklamalarda gelecek dönem politikalara ilişkin sinyaller aranacağını belirterek, alınacak sinyallerle birlikte piyasalarda oynaklığın artabileceğini bildirdi. Öte yandan hisse başına 135 dolardan halka arz edilen Elon Musk ın uzay şirketi SpaceX in hisseleri, Nasdaq borsasında 150 dolardan işlem görmeye başladı. Gün içinde 176,52 dolara kadar tırmanan şirketin hisseleri yüzde 19,2 artışla 160,95 dolardan günü tamamladı. Analistler, SpaceX in başarılı bir halka arz gerçekleştirmesinin diğer büyük teknoloji şirketlerinin halka arz planlarını da teşvik edebileceğini belirtti. Öte yandan yarı iletken ve teknoloji hisselerine ilgi devam etse de yapay zeka tarafında son kullanıcıların bu hizmetleri pahalı bulduğuna ilişkin analizler şirket değerlemelerine yönelik endişeleri yeniden öne çıkardı. Analistler, bu durumun yatırımcıları bir miktar temkinli kalmaya yönelten bir unsur olduğunu ifade ederek, yapay zeka alanında fiyat-maliyet tartışmalarının bir süre daha gündemdeki yerini koruyabileceğini aktardı. Bu gelişmelerle ABD nin 10 yıllık tahvil faizi önceki haftaya göre yaklaşık 5 baz puan azalışla yüzde 4,49 da, dolar endeksi de haftalık bazda yüzde 0,3 düşüşle 99,7 seviyesinde kapandı. ABD de enflasyonla birlikte istihdamdaki güçlü seyrin faiz indirimlerini ötelemesiyle altının onsu haftalık bazda yüzde 2,6 değer kaybıyla 4 bin 217 dolara indi. Brent petrolün varil fiyatı da gerilimlerin sonlanacağı beklentileriyle yüzde 6,5 azalışla 86,1 dolara geriledi. NEW YORK BORSASI POZİTİF SEYRETTİ New York borsasında geçen hafta pozitif bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda New York borsasında S&P 500 yüzde 0,65, Nasdaq endeksi yüzde 2,34 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,66 yükseldi. Makroekonomik veri tarafından ABD de üretici enflasyonu mayısta beklentileri aştı. Ülkede Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), mayısta aylık bazda yüzde 1,1, yıllık bazda yüzde 6,5 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Verinin detaylarında enerji maliyetlerindeki artışın üretici enflasyonunu yukarı çekmeyi sürdürdüğü dikkati çekti. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi haziranda yüzde 4,8 den yüzde 4,6 ya gerilese de İran savaşının başlamasından önce görülen seviyenin üzerinde kalmaya devam etti. ABD nin dış ticaret açığı nisanda aylık yüzde 1,2 azalışla 55,9 milyar dolara gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Gelecek hafta pazartesi sanayi üretimi, New York Fed sanayi endeksi, kapasite kullanımı, salı konut başlangıçları, inşaat izinleri, çarşamba Fed faiz kararı, Fed Başkanı Warsh ın açıklamaları, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilecek. Cuma günü ABD de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. AVRUPA DA BoE NİN KARARLARI ODAKTA Avrupa borsalarında geçen hafta Almanya hariç alıcılı bir seyir izledi. Gelecek hafta İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz kararı ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde ın açıklamaları yakından takip edilecek. Geçen hafta ECB, 21 toplantı sonra ilk kez faiz artışına gitti. Banka, 3 temel faiz oranını 25 baz puan artırdı. ECB Başkanı Lagarde, Orta Doğu da tırmanan savaşın küresel piyasalarda ciddi enflasyonist baskılar oluşturduğunu belirterek, faiz artırımının Orta Doğu’daki savaşın doğrudan sonucu olduğunu söyledi. Toplantı sonrası açıklamalarda bulunan Lagarde, Orta Doğu daki savaşın ekonomik faaliyetleri baskıladığını belirterek, öncü anketlerin özellikle hizmetler sektöründe yavaşlamaya işaret ettiğini dile getirdi. Lagarde, imalat sektörünün ise tedarik zinciri baskılarıyla başa çıkma konusunda şirketlerin stok biriktirmeleri ve artan savunma harcamaları sayesinde şimdilik direndiğini ifade etti. Bölgede stagflasyon sesleri giderek yükselirken, bu doğrultuda gelecek hafta açıklanacak sanayi üretimi ve mayıs ayı nihai enflasyon verileri de yatırımcıların odağında bulunuyor. Makroekonomik veri tarafında Almanya da fabrika siparişleri, Orta Doğu da tırmanan çatışmaların oluşturduğu küresel belirsizlik ve talep daralması nedeniyle nisan ayında beklentilerin neredeyse iki katı hızla geriledi. Söz konusu veri Almanya ekonomisinin 2. çeyrekte daralmaya gidebileceğine dair tahminleri öne çıkarıyor. Ülkede özellikle otomotiv endüstrisinde görülen sıkıntılar ön planda yer alıyor. Avro Bölgesi nde yatırımcı güven endeksi ise haziranla birlikte art arda ikinci ayda da yükselişini sürdürdü. Bu gelişmelerle geçen hafta İngiltere de FTSE 100 endeksi yüzde 1,01, Fransa da CAC 40 endeksi yüzde 1,61, İtalya da MIB 30 endeksi yüzde 3,22 yükselirken Almanya da DAX endeksi yüzde 0,55 düştü. Gelecek hafta pazartesi ECB Başkanı Lagarde ın konuşması, Avro Bölgesinde sanayi üretimi, salı Almanya da Zew beklenti endeksi, çarşamba Avro Bölgesi ile İngiltere de enflasyon, perşembe BoE faiz kararı, ILO işsizlik oranı, cuma Almanya da üretici fiyat endeksi (ÜFE) verileri karşılanacak. ASYA BORSALARI ÇİN HARİÇ NEGATİF SEYRETTİ Asya tarafında da ge&cce
