Citigroup, dolar/TL kısa pozisyonunu karla kapattı
Citigroup, dolar/TL kısa pozisyonunu yüzde 1,65 getiri ile kapattı. Banka, gerçek efektif döviz kurunun döngüsel zirvelerde seyretmesi ve cari dengeyi baskılaması nedeniyle nötr bir yaklaşıma geçtiğini açıkladı. İran çatışması nedeniyle artan petrol fiyatları ve enflasyon görünümü kötüleşmesi, Türkiye'nin daha riskli bir pazar haline gelmesine neden oldu.
Citigroup, dolar/TL piyasasındaki kısa pozisyonunu kapanış işlemiyle sonlandırdı. Banka tarafından yapılan açıklamaya göre, 20 milyon dolarlık nominal pozisyon 330 bin 371 dolara denk gelen tutarla kapatılmış ve işlem toplamda yüzde 1,65 getiri sağlamıştır. Bu işlem, bankanın CEEMEA gelişmekte olan piyasalar portföyünün yüzde 0,33'ünü temsil etmektedir.
Luis Costa başta olmak üzere Citigroup analistleri, Çarşamba günü yayınlanan bir notta pozisyon değişikliğinin nedenlerini detaylı biçimde açıklamıştır. Analistlere göre, gerçek efektif döviz kuru değerlemelerinin döngüsel zirvelerde seyretmesi ve cari dengeyi baskılaması nedeniyle, merkez bankasının enflasyonu kontrol altına almasının zorluk derecesi artmaktadır. Bu gelişmeler doğrultusunda banka, daha önceki kısa pozisyonundan vazgeçerek nötr bir yaklaşımı tercih etme kararı almıştır.
Bankanın analitik görüşüne göre, şimdiye kadar ekonomik verilerde dolarizasyondan uzaklaşma eğilimlerine dair çok az kanıt bulunmaktadır. Ancak bu durum, yılın ilerleyen dönemlerinde erken seçimlerin gerçekleşmesi halinde nispeten hızlı bir şekilde değişebilme potansiyeline sahiptir.
Citigroup, Türkiye'deki risk faktörlerinin arttığını da belirtmiştir. Banka açıklamasında, İran çatışması nedeniyle enflasyon görünümünün kötüleştiğini ve Türkiye'nin yükselen petrol fiyatlarına en çok maruz kalan gelişmekte olan piyasalardan biri haline geldiğini vurgulamıştır. Analistlere göre, döviz değer kaybının hızı arttıkça carry trade stratejileri daha az cazip hale gelmektedir. Bu faktörler, bankanın pozisyon değişikliğine gitmesinin temel gerekçelerini oluşturmaktadır.