Citadel Securities, artan enflasyon baskıları nedeniyle Federal Reserve'in yakında faiz oranlarını artırmak zorunda kalabileceği uyarısında bulundu. Yapay zeka yatırımları, sıkılaşan enerji piyasaları ve güçlenen işgücü piyasasının birleşimi ekonomik büyüme ve enflasyon açısından yukarı yönlü riskler oluştruğu değerlendirildi. Güçlü istihdam verileri Fed'in yıl sonuna kadar faizleri çeyrek puan artıracağına dair beklentileri güçlendirirken, Eylül ayında bir hamle yapılma ihtimali yüzde 50 olarak fiyatlanmaktadır.
Citadel Securities, yatırımcıların karşılaştığı bir sonraki büyük riskin Federal Reserve'in artan enflasyon baskılarını frenlemek için faiz oranlarını yakın zamanda artırmak zorunda kalması olduğunu belirtmiştir. Kurumun EMEA sabit getirili menkul kıymetler satış başkanı Nohshad Shah, müşteri notunda Fed'in bir sonraki hamlesinin büyük olasılıkla faiz artışı olacağını ifade etmiştir.
Shah, yapay zeka alanındaki devasa yatırım döngüsü, sıkılaşan enerji piyasaları ve güçlenen işgücü piyasasının birleşiminin hem ekonomik büyüme hem de enflasyon açısından yukarı yönlü riskleri artırdığını yazmıştır. Beklenenden güçlü çıkan ABD istihdam verileri, ekonominin politika yapıcıların faizleri sabit tutamayacak kadar dirençli olduğu endişelerini pekiştirmiş, küresel hisse senetleri ve tahviller cuma günü düşüş yaşamıştır. Piyasa verileri, Fed'in yıl sonuna kadar faizleri çeyrek puan artıracağına dair beklentileri güçlendirirken, Eylül ayında bir hamle yapılma olasılığı yüzde 50 ihtimal olarak fiyatlanmaktadır.
işgücü piyasasında yaşanan gelişmelere dikkat çeken Shah, işsizliğin düşük ve işgücü arzının kısıtlı olduğu ortamda büyümedeki herhangi bir ivme artışının, ücret artışlarını Fed'in enflasyon hedefi ile uyumlu seviyelerin çok üzerine çıkarabileceğini vurgulamıştır. Stratejiste göre işgücü piyasası bir "dönüm noktasına" yaklaşmaktadır.
Enerji piyasaları açısından ise Shah, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması senaryosunda dahi enflasyon baskılarının devam edebileceğini düşünmektedir. İran çatışması sırasında tükenen stokların yeniden doldurulması gerekecek, hükümetler ve şirketler daha büyük enerji stokları tutmaya ve tedarik zincirlerini çeşitlendirmeye devam edecek olup, bu durum ekonomiye daha yüksek maliyetler getirecektir.
Shah ayrıca yapay zekaya karşı artan siyasi tepkilerin de piyasalar için bir risk oluşturabileceğini uyarmıştır. "Yapay zeka popüler değil, enflasyon da popüler değil" ifadesini kullanan stratejist, bu sorunlardan birine veya her ikisine yönelik politika tepkisinin yapay zeka konusundaki coşkunun azalmasına ve finansal koşulların daha geniş çapta sıkılaşmasına neden olabileceğini belirtmiştir.