Küresel Gerilim ve Fed Politikaları Piyasaların Yönünü Değiştirdi
Dolar/TL tarihi zirveyi yenilerek 46,30 seviyesini test ederken, ABD'den gelen güçlü istihdam verileri Fed'in faiz artırım beklentisini kuvvetlendirdi. Altın fiyatları jeopolitik riskler olmasına rağmen yükselen dolar ve tahvil faizlerinin baskısı altında geriledi. Teknoloji hisseleri özellikle sert satışlara maruz kalırken, Orta Doğu'daki gerginlikler petrol arzı endişelerini tetikledi.
Yeni haftaya hareketli başlayan piyasalarda dolar/TL 46,30 seviyesini test ederek tarihi zirveyi yeniledi. Kur gün içinde 46,05-46,38 bandında işlem görürken, dikkatlerin hem küresel gelişmelere hem de kurların seyrine çevrildiği gözlendi. Doların küresel ölçekte güç kazanması, kur üzerindeki baskıyı artırdı. Dolar endeksi 100 seviyesinde kalmaya devam etti.
ABD'den gelen beklentilerin üzerindeki istihdam verileri, Amerikan ekonomisinin yüksek faiz ortamında dirençli kaldığını ortaya koydu. Mayıs ayında ABD ekonomisi 172 bin kişilik yeni istihdam yaratırken işsizlik oranı yüzde 4,3 seviyesinde sabit kaldı. Bu veriler piyasalarda Fed'in yıl sonuna doğru faiz artırabileceği beklentisini kuvvetlendirdi. Doların değer kazanması gelişmekte olan ülke para birimlerine baskı yarattı.
Yıl boyunca rekor üstüne rekor kıran altın, geçen hafta güçlü satış dalgasıyla karşılaştı. Ons altın yaklaşık yüzde 5 değer kaybederek iki ayın en düşük seviyelerine geriledi. Haftanın ilk işlem gününde 4 bin 300 doların altına inen ons altın, Orta Doğu'daki gelişmeler sonrası 4 bin 350 dolar civarında dengelendi. Gram altın 6 bin 373 liradan başlarken gün içinde 6 bin 337 liraya geriledi ve işlemler sonrasında 6 bin 411 lira seviyesinin üzerine çıktı. Jeopolitik riskler altını desteklemesi beklenirken, yükselen dolar ve ABD tahvil faizleri değerli metal üzerinde daha baskın etki yaptı. Yatırımcılar güvenli liman tercihini dolardan yana kullanırken, altın fiyatlarında kâr satışları hızlandı.
ABD tahvil piyasasında da dikkat çekici hareketler yaşandı. 10 yıllık ABD tahvil faizi yüzde 4,55 seviyesine yükselirken, Fed politikalarına daha duyarlı olan 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,18'e çıktı. Yükselen faizler özellikle teknoloji hisselerinde sert satışlara yol açtı. S&P 500 endeksi haftayı yüzde 2,6 düşüşle kapatırken, Nasdaq 100 yaklaşık yüzde 5 geriledi. Yarı iletken şirketlerini takip eden endeks yüzde 10 düşüş yaşayarak yapay zekâ rallisinin ardından güçlü bir düzeltme sürecine girdi.
Önümüzdeki dönemin en kritik başlıkları Fed'in faiz politikası ve Orta Doğu'daki gelişmeler olacak. Petrol fiyatlarının yüksek seyretmeye devam etmesi halinde küresel enflasyon baskılarının yeniden güçlenmesi bekleniyor. Bu durum Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutmasına hatta yeni bir faiz artırımına gitmesine neden olabilir. Doların küresel ölçekte güçlenmesi gelişmekte olan ülke para birimleri ve altın fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.
İran'ın İsrail'e balistik füzeyle misilleme yapması bölgedeki tansiyon zirveye taşırken, İsrail'in Mahşehr petrokimya kompleksini vurması petrol arzı endişelerini tetikledi. OPEC+ ülkeleri Orta Doğu'daki savaş nedeniyle üretim kotasını bir kez daha artırma kararı aldı ve temmuzdan itibaren günlük üretim hedefini 188 bin varil artıracak. Ancak Hürmüz Boğazı kapalı kaldığı sürece üretim artışlarının etkisinin sınırlı olması bekleniyor.
Japon yatırımcılar Mayıs ayında toplam 2,72 trilyon yen tutarında yabancı hisse senedi satışı yaptı. Bu satış, Nisan 2021 döneminden bu yana kaydedilen en büyük net çıkış oldu. Orta Doğu'daki çatışmalar ve teknoloji odaklı piyasa rallisinin aşırı değerlendiğine yönelik endişeler nedeniyle yatırımcılar pozisyonlarını azalttı.
